Reserva legal del 5%: qué es y cómo se calcula
Reserva legal: separar cada año al menos el 5% de las utilidades netas hasta la quinta parte del capital (Art. 20 LGSM), cómo se calcula y qué pasa si no.
Respuesta rápida: La reserva legal es la parte de las utilidades que toda sociedad mercantil debe separar cada año y no puede repartir. El Art. 20 de la LGSM obliga a destinar al menos el 5% de las utilidades netas de cada ejercicio a un fondo de reserva hasta que importe la quinta parte del capital social, y a reconstituirlo de la misma forma cuando disminuya. Los acuerdos que la omitan son nulos de pleno derecho y los administradores responden ilimitada y solidariamente por la cantidad que debió separarse (Art. 21 LGSM). Su función es proteger el capital, y con él a los acreedores, frente a pérdidas futuras.
La reserva legal en una tabla
| Pregunta | Respuesta | Base legal |
|---|---|---|
| ¿Cuánto se separa? | Al menos el 5% de las utilidades netas anuales | Art. 20 LGSM |
| ¿Hasta cuándo? | Hasta que la reserva iguale la quinta parte del capital | Art. 20 LGSM |
| ¿Se reconstituye? | Sí, cuando disminuye por cualquier motivo | Art. 20 LGSM |
| ¿Dónde se fija? | En la escritura constitutiva, importe del fondo de reserva | Art. 6 fr. XI LGSM |
| ¿Quién la aprueba? | La asamblea al aplicar resultados | Arts. 19 y 181 LGSM |
| ¿Qué pasa si se omite? | Acuerdos nulos y responsabilidad de administradores | Art. 21 LGSM |
| ¿Se puede repartir? | No mientras la sociedad opere | Arts. 19 a 21 LGSM |
| ¿Aplica a la SAS? | Sí, es disposición general de la LGSM | Art. 20 LGSM |
¿Para qué sirve la reserva legal?
El capital social es la cifra que la sociedad promete mantener frente a terceros. Si la empresa reparte todas sus utilidades cada año, cualquier pérdida futura reduce directamente el capital. La reserva legal es un amortiguador: obliga a retener una porción de las ganancias para absorber pérdidas sin tocar el capital.
Por eso está ligada a otras reglas de la LGSM: el Art. 18 obliga a reintegrar o reducir el capital perdido antes de repartir utilidades, y el Art. 19 prohíbe distribuir mientras haya pérdidas sin absorber. Las tres normas forman el sistema de protección del capital que explicamos en dividendos: cómo se reparten las utilidades.
¿Cómo se calcula? Ejemplo ilustrativo
Supón una sociedad con capital social de $500,000. El tope de la reserva es la quinta parte: $100,000.
| Ejercicio | Utilidad neta | 5% mínimo | Reserva acumulada | Comentario |
|---|---|---|---|---|
| Año 1 | $400,000 | $20,000 | $20,000 | Se separa el 5% |
| Año 2 | $600,000 | $30,000 | $50,000 | Se separa el 5% |
| Año 3 | $1,200,000 | $60,000 | $100,000 | Se llega al tope en $100,000; basta separar $50,000 |
| Año 4 | $800,000 | $0 | $100,000 | Ya no es obligatorio separar |
| Año 5 | Pérdida de $70,000 absorbida con la reserva | No aplica | $30,000 | La reserva disminuye |
| Año 6 | $500,000 | $25,000 | $55,000 | Se reconstituye con al menos el 5% |
Las cifras son hipotéticas; muestran la mecánica del Art. 20. En el año 3, el 5% de la utilidad sería $60,000, pero solo hacen falta $50,000 para llegar al tope, así que la obligación se cumple con esa cantidad.
Para ver cómo queda la utilidad repartible entre socios después de separar la reserva, usa la calculadora de reparto de utilidades entre socios.
¿Qué son las utilidades netas para este cálculo?
Son las utilidades del ejercicio que resultan de los estados financieros aprobados por la asamblea, después de impuestos y de la participación de los trabajadores en las utilidades. Si hay pérdidas de ejercicios anteriores, primero deben absorberse (Arts. 18 y 19), y el 5% se aplica sobre la utilidad que efectivamente puede aplicarse.
¿Quién decide y cómo se documenta?
- Los administradores presentan el informe anual con los estados financieros (Art. 172 LGSM).
- La asamblea ordinaria, dentro de los cuatro meses siguientes al cierre (Art. 181), los aprueba y decide la aplicación de resultados.
- El acta debe señalar expresamente la cantidad que se separa para la reserva legal y la reserva acumulada.
- El contador registra el movimiento en el capital contable.
El acta se puede preparar con el generador de acta de asamblea, y las reglas de la asamblea están en asamblea de accionistas: tipos y requisitos.
¿Qué pasa si no se separa?
El Art. 21 LGSM es de los más severos de la ley:
- Nulidad: los acuerdos de administradores, juntas de socios o asambleas contrarios al Art. 20 son nulos de pleno derecho.
- Responsabilidad personal: si en algún momento no se cumplió la obligación, los administradores responsables quedan ilimitada y solidariamente obligados a entregar a la sociedad una cantidad igual a la que debió separarse.
- Derecho de repetición: los administradores pueden repetir contra los socios por el valor de lo que se les entregó.
Esto se suma a la responsabilidad de los administradores por el cumplimiento de los requisitos legales para el pago de dividendos (Art. 158 fr. II); lo detallamos en responsabilidad de administradores y consejeros.
Reserva legal, reservas estatutarias y reservas voluntarias
- Legal: la del Art. 20, obligatoria.
- Estatutaria: la que fijen los estatutos, por ejemplo un porcentaje mayor o un tope superior a la quinta parte.
- Voluntaria: la que acuerde la asamblea para un fin, como reinversión o recompra de acciones.
Solo la legal tiene la sanción del Art. 21, pero todas deben respetarse mientras estén vigentes.
¿Qué pasa con la reserva al liquidar la sociedad?
Cuando la sociedad se disuelve y entra en liquidación, la reserva legal deja de cumplir su función de protección y se integra al haber social. Los liquidadores pagan primero a los acreedores y, con el remanente, reembolsan a los socios conforme a las reglas de la LGSM y del contrato social. Por eso la reserva no se pierde para los socios: se difiere hasta que la sociedad termina. El proceso está en disolución y liquidación de una sociedad.
¿La reserva legal tiene efectos fiscales?
Separar la reserva no es un gasto deducible ni reduce la utilidad fiscal del ejercicio: es una aplicación de utilidades ya generadas. Su efecto fiscal aparece cuando, años después, esas utilidades se distribuyen o se capitalizan, y ahí importa si provienen de la cuenta de utilidad fiscal neta. Ese análisis corresponde al contador de la sociedad.
Errores frecuentes
- No separar nada en los primeros años porque "la utilidad es pequeña".
- Olvidar recalcular el tope después de un aumento de capital.
- No reconstituirla tras absorber pérdidas.
- Repartirla al cambiar de socios o en un acuerdo informal.
- No dejarla asentada en el acta, lo que impide probar el cumplimiento.
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¿Qué es la reserva legal?+
Es la parte de las utilidades que la sociedad debe separar cada año y no puede repartir, para formar un colchón que proteja el capital social frente a pérdidas futuras. El Art. 20 de la LGSM obliga a separar al menos el 5% de las utilidades netas anuales hasta que el fondo importe la quinta parte del capital social.
¿Hasta cuándo se separa el 5%?+
Hasta que la reserva iguale la quinta parte, es decir, el 20% del capital social (Art. 20 LGSM). Una vez alcanzado ese nivel ya no es obligatorio seguir separando, salvo que la reserva disminuya por cualquier motivo, por ejemplo al absorber pérdidas, en cuyo caso debe reconstituirse de la misma manera.
¿La reserva legal aplica a todas las sociedades?+
El Art. 20 está en las disposiciones generales de la LGSM, por lo que aplica a las sociedades mercantiles en general, incluidas la SA, la S de RL y la SAS. Además, el Art. 6 fr. XI exige que la escritura constitutiva indique el importe del fondo de reserva, y los estatutos pueden fijar un porcentaje o un tope mayores.
¿Qué pasa si no se separa la reserva legal?+
Los acuerdos que la omitan son nulos de pleno derecho (Art. 21 LGSM), y los administradores responsables quedan obligados ilimitada y solidariamente a entregar a la sociedad una cantidad igual a la que debió separarse, sin perjuicio de su derecho a repetir contra los socios por el valor de lo que recibieron. Es una responsabilidad personal del administrador.
¿La reserva legal es dinero guardado en el banco?+
No necesariamente. Es una partida del capital contable que indica que esa parte de las utilidades no puede repartirse. Los recursos correspondientes pueden estar invertidos en la operación. Lo que la ley impide es distribuirlos como dividendo mientras la reserva no alcance su tope.
¿Se puede usar la reserva legal?+
Su función es absorber pérdidas. Si la asamblea la aplica para cubrir pérdidas, después debe reconstituirse separando de nuevo al menos el 5% de las utilidades netas de los ejercicios siguientes (Art. 20 LGSM). No puede repartirse entre los socios mientras la sociedad esté en operación.
¿Qué pasa con la reserva cuando aumenta el capital?+
El tope de la quinta parte se calcula sobre el capital social, así que si el capital aumenta, el tope también sube y la sociedad debe volver a separar al menos el 5% de sus utilidades netas hasta alcanzarlo. Conviene recalcularlo cada vez que se modifica el capital.